Czy obligacje skarbowe chronią przed inflacją?

Obligacje skarbowe są postrzegane jako skuteczna alternatywa dla lokat bankowych czy bardziej ryzykownych form inwestowania środków finansowych. Ochronę oszczędności przed inflacją może wspomóc  zakup  skarbowych obligacji indeksowanych inflacją. Należy pamiętać, że wiele jednak zależy od tego, jak będzie kształtowała się przyszła inflacja.  Dlaczego?  

Czym są skarbowe obligacje indeksowane inflacją? 

Skarbowe obligacje indeksowane inflacją są to dłużne papiery wartościowe  nazywane obligacjami antyinflacyjnymi. Jest to forma lokowania środków finansowych, w przypadku której poziom inflacji ma wpływ na to, jak wysokie będzie oprocentowanie obligacji skarbowych.  Oprocentowanie jest z góry określone w pierwszym okresie odsetkowym, w kolejnych zależy od wskaźnika inflacji i marży ustalonej dla danego rodzaju obligacji. Schemat działania tych obligacji, wiąże się więc z wysokością publikowanego przez GUS wskaźnika inflacji. 

Czy skarbowe obligacje indeksowane inflacja ochronią majątek?

Odpowiedź na  to pytanie nie jest jednoznaczna.  Ich oprocentowanie jest z góry określone dla pierwszego roku odsetkowego, natomiast w kolejnych latach jest ustalane na podstawie stałej marży i wskaźnika inflacji publikowanego przez GUS. .  Trzeba mieć świadomość, że w pierwszym roku oprocentowanie jest niższe niż dynamika wzrostu cen, a w kolejnych latach oprocentowanie oparte jest na zmianie cen przez poprzednie 12 miesięcy, czyli jest wyliczane na bazie danych przeszłych. Wiele zależy też od tego, po jakim czasie obligacje zostaną wykupione. 

Jakie są obligacje indeksowane inflacją? 

Można zdecydować się na wariant 4-letni (COI) lub 10-letni (EDO). Oba rodzaje obligacji zyskały popularność w połowie 2022 roku, gdy wiadomo już było, że inflacja pozostanie z nami na dłużej.  

Co istotne, obligacje COI przewidują wypłatę odsetek po każdym rocznym okresie odsetkowym, natomiast w przypadku  EDO odsetki powiększają pracujący kapitał i są wypłacane dopiero przy wykupie obligacji. Różne są też prowizje pobierane w przypadku przedterminowego wykupu obligacji COI i EDO. 

Istnieją również obligacje rodzinne 6-letnie (ROS) i 12-letnie (ROD), ale w odróżnieniu od wcześniej opisanych papierów mogą z nich korzystać wyłącznie osoby pobierające świadczenie 500+. Co więcej, na te produkty nie można wydać łącznie więcej, niż otrzymano w ramach wspomnianego programu.

Ministerstwo Finansów przedstawiło dane, z których wynika, że najbardziej popularne są obecnie obligacje 4-letnie, gdzie odsetki od drugiego roku oszczędzania są równe inflacji i powiększone dodatkowo o marżę. Obecnie stanowią prawie połowę sprzedaży wszystkich rodzajów obligacji. 

Trzeba dokonać wyboru

Tempo wzrostu cen zdaniem ekspertów szybko się nie obniży, więc warto podjąć decyzję o wyborze inwestycji, która pomoże chronić oszczędności w perspektywie kolejnych kilku lat. 

Alternatywnym sposobem inwestowania zgromadzonego kapitału na rynku długu, są obligacyjne fundusze inwestycyjne, na przykład Caspar Obligacji.

Zastrzeżenia prawne

Niniejsza wiadomość ma charakter informacyjny oraz reklamowy i nie stanowi oferty w rozumieniu Kodeksu Cywilnego, ani usługi doradztwa finansowego, prawnego i podatkowego. Nie należy jej traktować jako rekomendacji dotyczącej instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Materiały i informacje prezentowane w niniejszym dokumencie służą jedynie celom informacyjnym, reklamowym lub promocyjnym i nie powinny być wyłączną podstawą podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. W szczególności, informacje te nie stanowią rekomendacji inwestowania w jakiekolwiek instrumenty finansowe ani usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tj. Dz.U. z 2021 r. poz. 328), jak również oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu cywilnego (tj. Dz.U. z 2020 r. poz. 1740, z późn. zm.). Caspar TFI oraz Caspar Asset Management SA informują, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko.